Как правильно рассчитать налог на доходы по операциям с ценными бумагами
Инвестирование в ценные бумаги давно перестало быть прерогативой профессиональных трейдеров. С 2020-х годов в России наблюдается резкий рост розничных инвесторов — по данным Московской биржи, в 2024 году количество физлиц с брокерскими счетами превысило 30 миллионов. Однако с ростом интереса к фондовому рынку у многих возникает закономерный вопрос: как рассчитать и уплатить налог на доходы от операций с ценными бумагами? Разберёмся пошагово.
—
Исторический контекст: как развивалось налогообложение инвестиций в России
До 2010 года налогообложение инвестиционного дохода было запутанным и неудобным. Инвестору приходилось самостоятельно декларировать доходы, а вычетов практически не существовало. Однако с 2011 года ситуация стала меняться — был введён инвестиционный налоговый вычет, а брокеры получили статус налоговых агентов. Это существенно упростило жизнь инвесторам.
С 2021 года в России начал действовать единый налоговый счёт, а в 2024 году ФНС внедрила автоматизированную сверку данных по брокерским операциям. Сейчас, в 2025 году, инвестору важно понимать, как именно формируется налогооблагаемая база и какие льготы можно применить.
—
Какой налог применяется к доходам от операций с ценными бумагами
Основной налог — это налог на доходы физических лиц (НДФЛ) по ставке 13% (или 15% с доходов свыше 5 млн рублей в год). Он взимается с прибыли от продажи ценных бумаг, дивидендов и процентов по облигациям.
Виды доходов, подлежащих налогообложению:
— Прибыль от продажи акций, облигаций, биржевых фондов (ETF)
— Купонный доход от облигаций
— Дивиденды по акциям российских и иностранных эмитентов
— Доходы от операций с производными финансовыми инструментами (деривативами)
Важно: налог уплачивается с разницы между ценой покупки и ценой продажи (за вычетом комиссий и расходов).
—
Технический блок: формула расчёта налогооблагаемой базы
Налогооблагаемая база = (Цена продажи – Цена покупки – Комиссии – Дополнительные расходы)
Если вы купили акцию за 1 000 ₽, продали за 1 500 ₽, заплатили брокеру комиссию 50 ₽, то база составит:
1 500 – 1 000 – 50 = 450 ₽
Сумма налога:
450 × 13% = 58,50 ₽
В случае превышения порога в 5 млн ₽, на часть превышения применяется ставка 15%.
—
Пример из практики: продажа иностранных акций
Анна инвестирует в американский рынок через российского брокера. В 2024 году она продала акции Apple и получила прибыль в $2 000. Ее брокер не удержал налог, так как операция была произведена на иностранной площадке. В этом случае Анна обязана самостоятельно подать декларацию 3-НДФЛ до 30 апреля 2025 года и уплатить налог до 15 июля.
Курс доллара на дату продажи — 90 ₽
Прибыль в рублях: 2 000 × 90 = 180 000 ₽
Налог: 180 000 × 13% = 23 400 ₽
—
Инвестиционные вычеты: как снизить налоговую нагрузку
Государство поощряет долгосрочные инвестиции. Существует два типа инвестиционного вычета, доступных по индивидуальному инвестиционному счёту (ИИС):
— Тип А — вы можете вернуть до 52 000 ₽ в год (13% от взноса до 400 000 ₽)
— Тип Б — освобождение от налога на доходы по операциям внутри ИИС (при условии, что деньги не выводятся минимум 3 года)
Также действует льгота на долгосрочное владение бумагами: если вы держите ценные бумаги более трёх лет, можно освободить от налога до 3 млн ₽ в год прибыли.
—
Особенности налогообложения облигаций
Купоны по государственным облигациям (ОФЗ) не облагаются налогом. А вот по корпоративным облигациям налог рассчитывается иначе:
— Если облигация выпущена после 2017 года и ставка купона не превышает ключевую ставку ЦБ + 5 п.п., купоны не облагаются налогом.
— Всё, что выше этого порога — подлежит НДФЛ.
Например, в 2025 году ключевая ставка составляет 12%. Купон по облигации — 18%. Облагается только 1% превышения (18% – 12% – 5% = 1%).
—
Как отчитаться перед налоговой
Если вы инвестируете через российского брокера, он, как правило, сам удерживает налог и направляет его в бюджет. Но если:
— Брокер не является налоговым агентом (например, иностранный)
— Вы получили доход за границей
— Хотите применить вычеты
…то вы обязаны подать декларацию 3-НДФЛ.
Для отчётности:
— Соберите брокерские отчёты за год
— Переведите доходы в рубли по курсу ЦБ на дату сделки
— Заполните декларацию в Личном кабинете на сайте ФНС
—
Частые ошибки инвесторов
— Не учитывают расходы на брокерскую комиссию и плату за депозитарий
— Продают бумаги до истечения трёх лет и теряют право на льготу
— Не декларируют доходы по иностранным бумагам
— Считают, что налог не нужно платить, если прибыль небольшая
—
Вывод
Правильный расчёт налога с операций по ценным бумагам — это не просто соблюдение закона, но и элемент эффективного финансового планирования. Использование налоговых вычетов, понимание принципов налогообложения и грамотное ведение учёта операций позволяют не только избежать штрафов, но и заметно повысить чистую доходность от инвестиций. В 2025 году налоговая среда стала прозрачнее, но и требования к инвестору — строже. Поэтому лучше потратить немного времени на изучение правил, чем потом переплачивать из-за ошибок или недопонимания.