Экономические циклы: как действовать при инфляции и дефляции в 2025 году
Инфляция и дефляция — неотъемлемые фазы экономических циклов. В 2025 году мир продолжает восстанавливаться после череды глобальных потрясений 2020–2023 годов. Центральные банки корректируют монетарную политику, а инвестиционные потоки перетекают между активами в зависимости от уровня цен. Понимание, где и как заработать на инфляциях и дефляциях, стало краеугольным камнем финансовой устойчивости и роста капитала.
Исторические уроки: обесценивание и возможности
Одним из ярких примеров заработка на инфляции стал период гиперинфляции в Зимбабве в начале 2000-х годов. Несмотря на разрушение национальной валюты, инвесторы, вложившиеся в активы, привязанные к доллару США и сырьевые товары, значительно увеличили капитал. Второй кейс — кризис 1970-х годов в США, когда на фоне высокой инфляции выросли цены на золото и недвижимость. Тогда заработок на инфляции реализовывался через покупку активов с низкой эластичностью к изменениям покупательной способности.
В противоположность, Великая депрессия 1930-х годов и японская «потерянная декада» 1990-х иллюстрируют, как инвестиции в дефляцию могут быть успешными при грамотном выборе стратегий. Например, приобретение облигаций с фиксированной доходностью, индексированных на дефляцию, позволяло сохранять и наращивать капитал, несмотря на снижение цен.
Актуальные стратегии заработка на инфляции
В условиях инфляционного давления, которое наблюдалось в 2022–2023 годах, особенно в странах с высокой энергетической зависимостью, инвесторы искали защитные инструменты. Ключевой подход — диверсификация портфеля с акцентом на твердые активы: недвижимость, сырьё, золото и криптовалюты с ограниченной эмиссией. Стратегии заработка на инфляции включают покупку товарных ETF, инвестиции в компании сектора потребления и инфраструктуры, а также использование инфляционных облигаций (TIPS в США, ОФЗ-ИН в России).
Сложные инструменты, такие как деривативы или опционы на инфляционные индексы, применяются профессиональными трейдерами. Однако частные инвесторы также могут использовать публичные фонды и продукты, доступные на брокерских платформах, для реализации стратегий заработка на инфляции.
Как заработать на инфляции частному инвестору
На индивидуальном уровне важно понимать, что инфляция «съедает» денежную массу. Поэтому хранить средства в валюте становится убыточно. Альтернативой выступают вложения в активы с потенциальным ростом выше уровня инфляции. Например, покупка акций предприятий с высокой маржинальностью и способностью перекладывать рост издержек на потребителя. Также перспективны вложения в сырьевую экономику, где рост цен на нефть, газ или металл компенсирует потерю в покупательной способности.
Кроме того, выгодным инструментом остаётся арбитраж между экономиками с разным уровнем инфляции. Заработок на инфляции здесь реализуется через кросс-валютные инвестиции и хедж-фонды, использующие валютные свопы.
Возможности при дефляции: интеллектуальные инвестиции
Дефляция, несмотря на негативную репутацию, открывает уникальные возможности. В первую очередь — вложения при дефляции требуют дисциплины и определения устойчивых активов. Деньги становятся дороже, потребление падает, а стоимость заемного капитала снижается. Это идеальный момент для скупки недооценённых активов и акций компаний с долгосрочной устойчивостью.
Инвестиции в дефляцию эффективны через покупку долговых инструментов с фиксированной доходностью, при этом важно выбирать высоконадежных эмитентов. Также эффективны вложения в технологический сектор, где продуктивность бизнеса растёт даже при общем снижении цен. В 2025 году, с учетом перехода к цифровизации, этот сегмент показывает максимальную устойчивость.
Кейсы: прибыль на фоне дефляционного тренда
Один из примеров — японская компания Fast Retailing (бренд Uniqlo), которая в течение дефляционного 2000-х десятилетия продолжала расширение, за счёт оптимизации цепочек поставок и агрессивной экспансии. Инвесторы, вложившиеся в бумаги компании, несмотря на общую стагнацию японского фондового рынка, получили существенную прибыль.
Другой пример — американские инвестиционные фонды, которые в 2008–2011 годах заработали на вложениях в долгосрочные облигации после краха ипотечного рынка. На фоне дефляционного давления доходность долгосрочных US Treasuries выросла, обеспечив стабильный кэшфлоу инвесторам.
Ресурсы и развитие навыков
Овладение стратегиями заработка на инфляции и дефляции требует постоянного повышения квалификации. В 2025 году лучшие ресурсы для обучения включают онлайн-платформы вроде Coursera и edX, специализированные курсы по макроэкономике и инвестициям от Yale, Stanford и Высшей школы экономики. Также полезны подписки на аналитические платформы Bloomberg, Reuters и MacroTrends.
Профессиональные трейдеры используют аналитические инструменты, такие как TradingView и Economic Research Federal Reserve, для построения моделей и прогнозов. Регулярное чтение отчетов МВФ и Банка международных расчетов (BIS) позволяет лучше понимать глобальный контекст и использовать его при формировании инвестиционного портфеля.
Финальный аккорд: подготовка к будущим циклам
Долгосрочный успех в инвестициях невозможен без адаптации к изменяющимся экономическим условиям. Заработок на инфляции или вложения при дефляции не являются универсальными инструментами, но при грамотном подходе могут стать основой устойчивого роста капитала. В 2025 году, когда национальные экономики балансируют между разными фазами цикла, наиболее ценным активом становится знание. Именно оно позволяет распознавать сигналы, действовать превентивно и превращать риски в возможности.